De gids om te beleggen in obligaties

Obligaties zijn veiliger dan aandelen en worden vaak aanbevolen om een effectenportefeuille aan te vullen. Maar ze houden ook enkele risico's in waar je zeker rekening mee moet houden.

In dit artikel lees je wat de voordelen van obligaties zijn, welke risico's ermee gepaard gaan en hoe je in België obligaties kunt kopen.

Wat is een obligatie?

Een obligatie is een financieel effect dat overeenstemt met een lening die wordt uitgegeven door een bedrijf of door een regering. Als je een obligatie koopt, dan leen je geld aan de emittent ervan, die zich ertoe verbindt om het geleende bedrag terug te betalen, meestal met interesten.

De waarde van een obligatie kan in de loop van de tijd veranderen. De ontvangen interesten zijn daarentegen vast en worden gewoonlijk eenmaal per jaar uitbetaald.

De verschillende soorten obligaties

Er bestaan meerdere soorten obligaties, elk met verschillende kenmerken:

• Gewone obligaties: obligaties met een vaste vervaldatum en een gemiddeld niveau van prioriteit als het bedrijf failliet gaat.
• Achtergestelde obligaties: obligaties met een vaste vervaldatum en een laag niveau van prioriteit als het bedrijf failliet gaat.
• Nulcouponobligaties: obligaties die geen interesten opbrengen.
• Converteerbare obligaties: obligaties die onder bepaalde voorwaarden kunne worden omgewisseld voor aandelen van het bedrijf.
• Eeuwigdurende obligaties: obligaties zonder vervaldatum.

Het soort obligatie dat je koopt, kan een invloed hebben op het resultaat van je portefeuille: zo is een achtergestelde obligatie bijvoorbeeld risicovoller dan een gewone obligatie. Met een nulcouponobligatie moet je dan weer eerder rekenen op een potentiële waardestijging van het effect, aangezien je geen interesten ontvangt.

Waarom obligaties kopen?

Door te beleggen in obligaties kun je je effectenportefeuille diversifiëren met activa die een lager risiconiveau hebben dan aandelen. Aangezien de interesten regelmatig worden betaald, profiteer je immers van een stabiel en voorspelbaar rendement. Als je bovendien kiest voor een obligatie die is uitgegeven door een land of een groot bedrijf, is het risico op faillissement beperkt en is de kans dat je je kapitaal verliest dus klein.

Risico’s verbonden aan obligaties

Het voornaamste risico van obligaties is de solvabiliteit van de emittent: als die haar lening niet meer kan terugbetalen, dan kun je je kapitaal gedeeltelijk (of zelfs volledig) verliezen.

Als een obligatie bovendien op de beurs wordt verhandeld, dan is de waarde ervan onderhevig aan de schommelingen van de beurzen, en als je je obligatie vóór de vervaldatum verkoopt, zou je verlies kunnen lijden. Dat gebeurt met name wanneer de rentevoeten stijgen, want dan kiezen beleggers liever voor nieuwe obligaties met een betere rentevoet.

Hoe beleggen in obligaties?

Je kunt op verschillende manieren obligaties kopen. Hieronder lees je wat je precies moet doen om te beginnen met beleggen in obligaties.

Directe aankoop

Het is mogelijk om obligaties direct op de beurzen te kopen via een tradingplatform of via een financiële tussenpersoon (bank, makelaar...). Als je de transacties zelf uitvoert, moet je wel een degelijke kennis van de financiële markten hebben om goede uitgiften te kiezen en een evenwichtige portefeuille samen te stellen.

Beleggingsfondsen

Beleggingsfondsen nemen in hun portefeuille vaak obligaties op. Er bestaan ook obligatiefondsen die alleen maar in obligaties beleggen. Door deelbewijzen van dergelijke fondsen te kopen, koop je een deel van hun portefeuille en diversifieer je je portefeuille dus vanzelf.

Obligatie-ETF's

Obligatie-ETF's zijn indexfondsen die de prestaties van een obligatie-index volgen. Ze zijn een eenvoudig hulpmiddel om je portefeuille te diversifiëren en de algemene markttrend te volgen.