- Les annonces à répétition de hausses des tarifs douaniers du président américain Donald Trump ont plongé les marchés financiers dans l’incertitude la plus totale.
- La volatilité grimpe en flèche et secoue tous les indices boursiers de la planète.
- Les notes mozzeno, des produits d’investissement adossés à des prêts, peuvent apporter de la stabilité dans les portefeuilles.
Volatilité. Voilà un terme qui a le don de mettre les marchés sens dessus dessous. Ce concept décrit l’ampleur des variations de cours de Bourse sur une période donnée. Dans un contexte de forte volatilité, les indices subissent de fortes et fréquentes fluctuations sur une période de temps relativement courte. Pensez au sismographe qui s’affole lorsque la terre commence à trembler et vous comprendrez pourquoi on parle alors de séisme sur les marchés boursiers…
Pourtant la volatilité n’implique pas forcément un effondrement des cours, mais plutôt des variations très marquées, tant à la hausse qu’à la baisse. Un jour les marchés se replient, le lendemain ils rebondissent. Et ainsi de suite… Dans ce contexte, difficile de dégager des tendances sur le long terme. Or, les marché détestent les incertitudes.
La peur, l’ennemie des marchés
Lorsqu’on évoque une forte volatilité, un autre concept s’invite régulièrement dans les analyses économiques : l’indice VIX, aussi appelé « indice de la peur ». Contrairement à ce que beaucoup croient, cet indice ne mesure pas la volatilité des marchés en tant que telle, mais bien les prévisions de volatilité sur la base de contrats d’options sur le S&P 500. Un indice VIX élevé indique dès lors que les marchés s’attendent à traverser des périodes chahutées.
En règle générale, on estime qu’un VIX inférieur à 15 annonce une certaine stabilité des cours de Bourse. En revanche, lorsque cet indice dépasse la barre des 40 points, celui-ci reflète les craintes grandissantes des marchés, comme ce fut le cas après les attentats du 11 septembre 2001 (58), lors de la crise des subprimes en 2008 (59) ou au début de la pandémie de COVID-19 en mars 2020 (82).
Ce 9 avril 2025, suite à l’annonce de représailles chinoises aux tarifs douaniers américains, l’indice VIX atteignait un niveau de 56, indiquant une hausse de la nervosité des investisseurs.
De la stabilité pour équilibrer les portefeuilles
Aucune analyse sérieuse ne peut prédire si les marchés vont s’envoler ou s’effondrer. Par contre, il existe bel et bien un consensus autour de la volatilité : celle-ci devrait rester élevée au cours des prochains mois, tant les annonces affectant les marchés se succèdent à un rythme effréné. Dans pareil contexte, les investisseurs devront avoir les nerfs solides pour ne pas céder à la panique.
Une bonne résolution à adopter pour équilibrer les portefeuilles consiste à y introduire des éléments stabilisateurs, gages de continuité lorsque les marchés jouent au yoyo. A ce titre, les notes de mozzeno peuvent parfaitement endosser ce rôle de parechoc. Pourquoi ? Tout simplement parce que ces produits sont adossés à des prêts, octroyés à des entreprises ou des particuliers. Le taux d’intérêt de ces prêts sous-jacents étant fixe, les notes de mozzeno ne subissent pas les effets de la volatilité des marchés.
Comment fonctionnent ces notes ? C’est très simple : votre investissement de départ vous donne droit à un rendement potentiel et au remboursement progressif du capital investi. Comme pour des obligations classiques, le rendement potentiel est proportionnel au niveau de risque que vous êtes prêt à accepter. En l’occurrence, ce niveau de risque dépend des prêts sous-jacents, qui ont fait l’objet d’une analyse approfondie par les experts de mozzeno. Les notes sont ainsi répartis en plusieurs classes de risque (de A+ pour les plus sûrs à D pour les plus risqués) auxquelles correspond une estimation de rendement brut potentiel, qui varie entre 4,55 % (Classe A+, 6 mois) et 9,45 % (Classe D, 84 mois), soit 3,16 % et 6,53 % nets, après déduction du précompte mobilier de 30 %.
Les notes de mozzeno vous offrent non seulement une certaine forme de stabilité, mais aussi une vision claire et transparente sur le niveau de risque et les rendements potentiels de votre placement.
| Actions du Bel 20 | notes mozzeno | |
| Sensibles au contexte géo-politique et macro-économique | ✅ | ❌ |
| Rendement estimé connu à l’avance | ❌ | ✅ |
| Protection contre les risques de défaut | ❌ | possible |
Couverture supplémentaire contre les risques
Les notes de mozzeno présentent l’avantage d’apporter un peu de prévisibilité et de stabilité dans vos portefeuilles, à une période où celles-ci manquent cruellement sur les marchés. Néanmoins, ces produits ne sont pas sans risque. En cas de défaut de paiement d’un emprunteur, vous risquez de ne pas récupérer l’intégralité du capital investi à l’échéance.
Cependant, mozzeno a mis en place plusieurs mécanismes pour vous protéger contre ces risques. D’une part, l’analyse minutieuse de chaque dossier de crédit permet de classer les notes par catégories de risques. Vous disposez ainsi d’une information très transparente sur les risques auxquels vous vous exposez. D’autre part, les notes de la catégorie A+ sont assortis d’une assurance PROTECT qui couvre les investisseurs contre les risques de défaut, idéale si vous êtes plutôt du genre ultra défensif.
Pour aller plus loin : comment fonctionne l’assurance PROTECT de mozzeno ?
